P2P行業規范與資金保障
摘要：在過去的兩年時間，P2P這個行業經歷了一個非?？焖俚陌l展。但是在發展的過程中出現了種種的問題，其中第三方支付問題，無疑對客戶的資金安全形成隱患，客戶的資金沒有保障，強烈要求行業規范化，所以P2P這個時候行業的自律、規范、監管變得前所未有的重要。
對于P2P行業而言，創新的前提是不觸及紅線，即不吸儲、不放貸、不虛構交易，同業機構都應該去嚴格遵守這條底線，下文是主持人與業內人士之間關于P2P行業探討的內容。
主持人：近一兩年來，P2P這個行業如雨后春筍一樣涌現出來很多公司，但與此同時，行業受到的爭議也相當大。任何一個行業，僅僅有夢想是不夠的，從夢想開始到夢想實現，其間會經歷很多坎坷、煩惱。從實踐的角度，P2P這個行業目前面臨哪些困惑，應該怎樣去解決？
業內人士：在過去的兩年時間，P2P這個行業經歷了一個非常快速的發展。這過程中，幫助了非常多高成長人群獲得了發展中的資金，也幫助了很多中等富裕家庭，為他們提供了一條可獲得穩定回報的投資渠道。
取得這些成績的同時，伴隨著快速的發展，越來越多的機構進入了P2P行業，這其中多多少少就有一點泥沙滯留的意思。所以在這個時間點，行業的自律、規范、監管變得前所未有的重要。
任何一個行業從無到有，從小到大的發展，都不可避免地在某一個時間段缺少監管，或者說是缺少規則的。這是一個非常正常的現象，不能因為監管的缺失，去否定這種創新，否定整個行業。
大膽創新的同時，我認為缺少監管并不意味著對這個行業就可以放任不管。隨著這個行業的快速發展，越來越多的資金已經進入到這個行業，如何保障這些資金的安全性，應該是每一個從業機構以及政府共同努力去做的一件事。
我個人認為，現在這個階段，切實可行的做法就是政府派駐一些研究人員到行業協會里來，時刻保持與行業的溝通，了解行業動態。這樣形式的行業協會，是非常了解行業的，也能夠時刻與政府互通，把問題及時反饋給政府；具有官方背景的行業協會，也會更有利于獲得從業機構的支持，吸引更多機構加入。
在監管行使之前，整個行業應該有多樣的創新，而這種創新前提是不觸及紅線。對于P2P行業而言，這條紅線就是不吸儲、不放貸、不虛構交易，同業機構都應該去嚴格遵守這條底線。
業內人士：我們小時候跑步有這樣一種經驗：槍聲一響，你要是還沒準備好，起初的幾步確實是快，但是容易摔倒。所以我一直在行業里講，鞋帶綁好了再跑。P2P這個行業現在是有點熱，初期太熱，不一定是好事。在我看來，還有很多同行沒有徹底準備好，我們貸幫也在一個準備的過程中。過早追求增長和盈利，還是屬于搶跑，不利于長期健康的發展。
現在我們這個新的行業有很多名字，比方說P2P，也有人叫互聯網金融等，我個人認為其是小微金融的組成部分。從小微金融和互聯網的結合來說，小微金融特別適合于用互聯網來提高效率和降低成本。
小微金融不僅僅指P2P這個行業，小微金融從業者會是非常龐大的。一旦生態鏈形式，若讓政府來監管小微金融，理論上即不必要，時間上也不可行。監管機構沒有這么多人力來監管龐大的小微金融機構?，F在小貸公司有約6000家，民間中介機構或個人有上百萬，政府拿什么來監管它，這個不太可行。
我的觀點是，政府在金融的監管上應該抓大放小，目前全社會整個貸款金額約80萬億元，除銀行之外的貸款也就10多萬億元，這部分對整個金融行業能有多大的影響？
事實上，P2P行業一直在有效地“被監管”。是什么監管？法律。政府和司法體系是兩個概念，P2P行業一直都在依法行事，這是“被監管”。對于整個體系的發展來說，最重要是在司法監管之下，能夠有效地減少體系中的虛假信息。
作為從業機構，在司法的監管下，能夠有效的運轉，目前有一個概念還沒有公開的被提出來討論，那就是類資本充足率。P2P行業接受借貸雙方的委托，管理龐大的信貸資產，而最終承擔風險的應該是從業機構。不管從業機構風險技術水平有多高，用什么模式，最終還是要用自有資本來承擔這個風險。
銀行來承擔風險根據的是巴塞爾協議III，其中有一個資本充足率，P2P機構是不是也應該引入類資本充足率的管理？舉例而言，自有資本一個億，最多管理十個億的信貸資產，以便發生不可控制風險時，公司還有一定的資本來對沖。
“P2P平臺的發展是中國民間借貸陽光化平臺的希望所在。目前P2P行業的現狀是，有部分企業立志于做有理想、有夢想的平臺；也有短期行為的平臺。這種行業結構下，如何規范化，應該深入且理性討論?！?br/>
主持人：對于P2P，目前有兩種觀點：期望監管和減少監管，這種不同的觀點為我們展示了行業的不同側面和觀察角度。若從P2P自身角度出發，監管之外，應有哪些經營原則？
業內人士：P2P這個領域，我認為監管的出發點是保護中小投資人的利益；防止系統風險的發生。擔保行業也面臨過這樣一個過程，最早有一個擔保自律的組織，后來成立了六部委的聯席會，確定在銀監會的監管之下。
對于P2P公司，我的基本觀點是需要有一些監管。P2P就是資金使用權的轉移，其實就好像是一個評級公司，P2P公司對這個業務的信用給出一個定價，這個定價是要在背后有一個經濟實力作為支撐的。
在監管之前，P2P公司應該做到公平、透明、高效。高效，就是有實力的P2P公司創造出更有效的模式；透明，就是互聯網金融依附于技術，很多技術可以保證透明；公平，我希望我們擔保公司能和P2P公司共同找到一條發展的道路。
業內人士：P2P平臺的發展是中國民間借貸陽光化平臺的希望所在。目前P2P行業的現狀是，有部分企業立志于做有理想、有夢想的平臺；也有短期行為的平臺。這種行業結構下，如何規范化，是應該深入且理性討論的問題。
關于規范，我認為應該是邊發展邊規范，在發展中摸索規范。這其中有幾種可能，第一種是溫州、鄂爾多斯的民間借貸登記服務中心，以公司的方式引導和規范P2P平臺的進入和監管。
第二種是通過信息服務行業協會來進行規范。對于P2P行業的定性，不能說其是金融機構，因為國家對于這塊有嚴格界定。所以P2P現在作為信息服務平臺還是比較準確，倚靠信息服務行業是聰明可行的一種方式。
第三種，成立民間自律組織。這些途徑已經基本成型，發揮著監管的一定作用。
主持人：對于整個行業而言，目前有一個共識性問題，即客戶資金保障問題。如果不是因為市場性風險，而是因為操作上出現了一些欺詐行為，應該如何規避？
業內人士：客戶資金的保障，我認為P2P平臺最好是不直接過自己的賬，采取銀行托管的方式。對于投資人來說，應該是比較愿意信任的方式。目前階段，在沒有法律規范的情況下，只能是靠技術。
一方面，法律在這些問題上應該有一個更嚴格的規定，避免跑路事件的發生；另一方面，通過銀行或者第三方機構對資金進行一個有效的監管、托管也比較重要。
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